Eine Gruppe von Elfen, die zufrieden am Meer lebte, wird durch ein Unwetter gezwungen, umzusiedeln. In ihrer neuen Heimat, am Fuße des Elbenberges im Elbenland, finden sie beim Bau eines Brunnens einen Schatz: einen Kristall, der von einem König, der einst hier lebte, vergraben und verzaubert wurde. Dieser Kristall verspricht das ewige Lachen und die ewige Freude. Eines Tages wird dieser Kristall vom Zauberer Raxius, der sein Lachen bei einer Wette mit einem anderen Zauberer verloren hatte, durch eine List gestohlen. Die verzweifelten Elfen beschließen, diesen zurückzuholen und sich dabei von Matti, einem achtjährigen Menschenjungen, helfen zu lassen. Auf dem Weg zum Schloss des Zauberers Raxius erlebt die Gruppe viele gemeinsame Abenteuer im Zauberwald, an einem reißenden Fluss und in den Bergen. Dabei lernen sie sich als Freunde schätzen und als Gruppe gemeinsam zu bestehen. Auf dem Schloss angekommen, überredet Matti, nachdem er und seine Freunde weitere Abenteuer bestehen mussten, durch einen Trick den Zauberer zu einem Spiel, das vieles entscheidet ...